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海康威视(002415)重大事件快评:业绩符合预期 看好长期公司内部管理效率的提升

发布时间:2020-03-02    研究机构:国信证券

事项:

海康威视(002415)发布19年业绩快报实现营收577.5亿元,实现归母净利润123.98亿元,符合市场预期。

国信电子观点:四季度依然维持了营收和净利润的双位数增长,20 年一季度受到疫情对短期有一定冲击,下游需求有所放缓,同时复工进度等原因影响产能,对此我们下调此前盈利预测,预计20-21 年归母净利润从前期的159.86/194.97亿元,下调至140.82/173.94 亿元,下调幅度12%/11%,对应EPS 为1.51/1.86 元,对应当前股价PE 为23.2/18.8X,维持“买入”评级。

风险提示

一, 疫情对国内乃至全球需求造成冲击。

二, 公司内部降本增效不达预期。

三, 物信融合落地不达预期。

申请时请注明股票名称