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科技股牛市已经到来

发布时间:2020-02-27 14:15    来源媒体:和讯

最近,A股成交屡屡破万亿,特别是创业板频繁异动,昨天就算调整盘中仍有80多只个股涨停。据统计,2020年以来创业板上涨了23.76%,A股正在启动一轮“牛市”。

特别留意一个现象,早前外资疯狂买入我们的科技公司。京东方A2019年下半年增持了4.08亿股,增幅为89.23%;立讯精密(002475,股吧)增持了8682.69万股……

(京东方A外资流入情况)

增持之后,这类科技公司都有不同程度的上涨,京东方A涨达50.14%!

观察过去几年全球热钱的走向,能看到一个十分清晰的财富风口:长期来看,大家在抢夺稀缺科技龙头。

一、牛!过去10年,科技类公司上涨10倍

前阵子,主流媒体报道过一份《2019研究前沿热度指数》,里面显示,2019年在十大学科领域整体层面,美国最为活跃,位居全球首位。中国以前沿数为33个,排名第二,部分科技领域甚至超越美国,比如“超级杂交水稻之父”袁隆平试种海水稻、中国启动的5G商用等等。

为什么近期5G板块确定性这么高,可见一斑。也正是中国科技的日益强大,近年来全球资本不断做多A股的“科技牛”。

以史为鉴。综合对比过去10年,两国科技类上市公司的洗牌速度,能显感受到马太效应十分强劲。

以上图为例。2010年,软件与服务排前五名的,微软公司、谷歌、甲骨文公司、思爱普,10年之后依然排在前五名。科技龙头成为了美国最好、最稀缺的“王牌”。

我们可以看比尔盖茨的微软,2009年股价从18.76美元/股涨到164.07美元/股,10年时间上涨了774.6%。它成为美国大量养老基金、保险基金的摇钱树。对于一个国家而言,优秀的科技龙头是可遇不可求的“稀缺资产”。

表格右边,过去10年中国的情况也一样。技术硬件与设备行业,海康威视(002415,股吧)、京东方A、中兴通讯、软件与服务的用友网络(600588,股吧)、半导体的三安光电(600703,股吧),都是过去10年的龙头。

(三安光电·月线)

三安光电(复权)11.97元/股一直涨到现在的665.45元/股,涨幅高达8124.41%。上涨80倍!现在,10大流通股东清一色是各大国内基金、机构。

总的来看,每一轮科技浪潮都会带来从硬件到软件的爆发,而处于风口浪尖的科技龙头,成了这10年来最赚钱的稀缺资产。可以想象,在5G开启新一轮科技革命之下,未来会出现大量“10倍股”。

二、全球“黄金洼地”即将爆发!

统计数据之前,我有一个疑问,相信大家心里也有:创业板“科技牛”已经启动,科技龙头还值得投资吗?

不妨参考2014年初,当时指数从底部反抽之后开始走“慢牛”,然后开始加速。现在,我们正处于加速状态。每次“牛回头”都是难得的机会。

(创业板指数)

Wind显示,合计116家科技龙头在2019年三季度的平均利润增速是55.46%,而在2014年年初,这些科技龙头的利润增速是49.26%。加上部分预告的业绩也是好于主板。

所以,现在A股科技公司的质地比2015年牛市更优秀。这也钟情价值投资的外资会跑去买科技龙头的原因之一。

不仅仅业绩优秀,关键是科技类公司的估值还更“便宜”。

上述116家科技龙头,现在平均市盈率中位数为48.78倍,而2014年的时候是54.74倍。而且,从整个科技指数来看,当下市盈率还在上次牛市启动的位置。

不仅业绩更好,估值也处于历史低点,所以,我判断A股科技龙头成了全球核心资产的“黄金洼地”,未来会变得越来越稀缺。

比如,消费电子龙头立讯精密,2019年下半年被外资增持了8682.69万股,最新业绩增速超过74.26%,股价在下半年上涨了118%;还有5G总龙头卓胜微(300782,股吧),业绩飙升123.9%,今天摸到718元/股,仅次于茅台(600519)成为“10倍股”!

这总总迹象表明,科技股的牛市已经到来!

本文首发于微信公众号:资管网。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:王治强 HF013)

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